3月8日，黃山旅游（600054）發布公告，自4月1日起，新云谷索道价格核定為旺季80元/人次，淡季65元/人次，上下行同价，而且，為便于景區索道价格管理，均衡游客空間分步，減輕局部地區生態環境承載力，其他三條索道（玉屏索道、太平索道、老云谷索道）實行价格并軌，而之前的价格分別為旺季65元/人次，淡季55元/人次，有關提价方案符合我們之前的預期，而索道价格并軌則成添花之筆，將進一步提升業績成長空間。

今年雪災對一季度，尤其是春節黃金周進山游客產生一定的負面影響，小幅下調盈利預測。盡管我們總体認為影響較為有限，但今年南方春節前的罕見雪災在給國內交通環境帶來沉重壓力的同時也對黃山的進山游客帶來諸多不便，則對公司春節黃金周期間的接待游客規模產生一定的不利影響，据此，我們小幅下調公司的盈利預測。

鑒于公司治理持續改善以及2008年節假日、帶薪假期制度改革對公司發展產生的積极影響，我們對公司2007-2010年的每股收益預測分別為0.41元、0.63元、0.78元和0.95元，動態市盈率分別為69倍、45倍、36倍和30倍，我們再次重申對公司“買入-A”的投資評級，維持38.30元的目標价。

（安信證券　毛崢嶸）

相關鏈接：從4月1日起，黃山旅游索道价格由原單程65元提至單程80元，索道提价將增厚2008年每股收益0.06元；由于索道提价已在我們預期之中，維持2007-2009每股收益0.40元、0.66元、0.86元的盈利預測，維持35元的目標价及強烈推荐-A的投資評級。

（招商證券　蘇平林　周勇）

（編輯：kaizoo）