●安信證券李大剛：本次岳陽紙業（600963）收購60万畝林，將會在未來木材价格上漲的過程中受益，同時，公司前期擁有的105万畝林同樣會享受木材价格上漲帶來的好處。公司木漿項目將會在明年產生收益，假設公司的配股在今年年內完成，預計07-09年公司每股收益分別為0.37元、0.73元、1.62元，以30倍市盈率對09年進行

●申銀万國周海晨：預計岳陽紙業07-09年的每股收益為0.65元、1.47元和2.09元。公司作為目前A股市場上惟一真正實現林漿紙一体化的造紙公司，應享受一定估值溢价，未來將受益于造紙行業轉暖及林業政策推進。短期目標价45元，長期目標价67元，建議“買入”。

●國信證券李世新：岳陽紙業能夠一直作為我們的首推品种，它所憑借的一是預期增強的盈利能力，二是預期快速的盈利增長。我們最終不愿以“紙中茅台”定義岳紙，原因是我們在茅台身上尚找不到這么明顯的外延。我們測算公司林業當前內在价值為32.48元/股（以配股后總股本計算,下同），漿厂為10.64元/股，紙業為4.36元/股，則林漿紙綜合的內在价值為47.49元/股。

●海通證券趙濤：假設岳陽紙業2008年完成配股；公司文化紙的毛利率維持在19%；林業价格2008和2009年上漲幅度均為10%，2009年之后年漲幅為3%。預計配股完成后，岳陽紙業每股收益分別為0.66元、1.30元，2009年為2.20-2.60元。由于其利潤的50%來自速生林，公司長期合理市盈率為25倍。繼續維持“買入”的投資評級。

●中信證券許駿：如考慮文化紙淨利潤的超預期增長，以及本次配股可能會攤薄08年業績，我們暫不調整盈利預測（07、08年每股收益為0.66元、1.95元），目標价66.30元。

●中投證券王鵬：到目前為止，岳陽紙業資產的利潤約占泰格集團的50%左右，上市公司未來可以收購的集團資產仍較多。另外，大股東仍擁有數百万畝的林地，林業資產的后續注入將繼續推高股价。維持“強烈推荐”的評級。

（編輯：敏華）