在上電轉債被強制贖回事件發生近一個月后，中國證監會基金管理部向各基金公司和托管銀行發出《關于部分基金管理公司未按期操作上電轉債事件的通報》(下稱《通報》)。這一通報顯示，三家基金公司旗下的五只基金，在8月中旬因未能及時轉股或

一向以理財專家的身份在投資市場上揚名立万的基金管理公司，在收取了可觀的管理費后，卻如此“奢侈”地浪費掉持有人毫無風險的套利机會。消息一出，舉市嘩然。

難以理解的“保密”

讓市場非常難以理解的是，在中國證監會一向宣稱保護中小投資者是一切工作的重中之中的監管基調中，擺下如此烏龍陣的基金公司名單卻被監管部門進行了嚴格保密。而一向宣稱以誠信來贏得投資者信任的基金公司，也未見任何一家站出來誠懇地向廣大投資者說明事件真相，并提出有針對性的整改意見。

在新浪网站有關的調查中，有87%的投票人認為，這是基金公司管理方面存在問題造成的，有66%的人認為這對公眾對基金的信任造成了傷害。因此，找出事實的真相成為有關方面義不容辭的責任。當然,廣大投資者更希望的是，這些公司自己勇敢地站出來，承擔自己應該承擔的責任，還同業一個清白，并用實際行動而非虛言，讓廣大投資者看到基金公司誠信取人的行業美德。

推測究竟是誰所為

由于相關各方“捂蓋子”，因此記者只能根据相當有限的公開資料，來推測可能的“失職者”。推算的主要依据是，由于一張面值100元的債券強制贖回与轉股后的差价約為125元，而与到期日前賣出的差价為123元，取中間价124元，根据中國證監會表示直接損失2200万元，可計算出三家公司5只基金大約有17.7万張債券被強制贖回。然后，求證哪些基金持有這些債券的數量符合這一條件。

需要特別說明的是，這些推算都是建立在一定的假設條件能夠成立的情況下，即只有當全部假定條件全部真實，嫌疑者的身份才能夠被最終确認。

這些假定條件是：一、最早買入可轉債并一直沒有太大變化的基金最有可能是忘記了。這是按照人類記憶的一般規律假設的；二、債券型基金不太可能忘記。因為債券型基金可轉債品种是“當家花旦”，賺錢主力，被忘記的可能性相對較小；三、一只基金要么全部忘掉，要么全部記得，不存在忘掉部分的可能；四、上電轉債認購公告及各相關基金公司的二季度報告是准确的。

本文下是上電轉債2006年基金認購的名單及數量附表（不含社保及債券型基金，另外，單一基金持債量超過18万張也被排除，因為總共只有17.7万張）。

從附表可以看出，按照上述假設，到今年上半年持債量為零的公司基本可以排除。泰達荷銀兩只基金与上投雙息因持有量前后大幅變動，尤其是今年上半年曾經不斷大量增持，不符合第一個假定也將其排除。

上海電力一位負責投資者關系的徐姓工作人員不肯對記者确認轉債持有人的身份，他表示，債券登記結算公司只給過公司一個總的債券登記數据，沒有持有人明細。但是他不肯明确地告訴記者，如果公司堅持向登記結算公司要求提供名單，對方是否會提供。他還強調，就算有這份名單，聯系人、電話各方面的情況也會有變化，不一定就能通知到真正的持有人。而此前記者向登記結算公司查詢相關持有人情況時，一位不肯透露姓名的工作人員表示，除非是上市公司或者是承銷人，否則不會透露這些信息。

本報記者　韓平

（注：由于博時基金管理公司已在公司网站上明确表示，某网站指其為出錯公司是不實報道。我們相信它是誠實的，所以上表已將博時排除在外。另外，國聯安德盛优勢与銀河穩健是申購而非認購，可轉債市值按一張203元計算）

制圖:三共