收購江西正大水泥有限公司水泥類資產預示著江西水泥（000789）在江西省內的收購整合已進入實質運行階段。考慮公司為實現產能目標的區域整合，未來三年隨著產能擴張公司業績將出現爆發性增長，預測07年－09年公司每股盈利將分別達到0.11元、0.53元和0.98元。合理股价為20元，維持“買入”評級。
江西水泥近日公告擬收購江
西正大水泥有限公司水泥類資產，并得到地方政府在石灰石資源、供電設施及供電价格、稅收等方面的优惠政策。江西水泥承諾成功收購正大水泥后一年內在當地動工新建5000t/d水泥熟料生產線。
江西正大水泥有限責任公司是江西省水泥生產重點企業之一，有一條2500D/T熟料線及200万吨的粉磨站，臨近湖南的長珠潭經濟區。此次收購預示著江西水泥在江西省內的收購整合已進入實質運行階段，預計公司年內還將達成大量水泥收購項目，使公司水泥總產能快速增長。此外，公司的收購得到了地方政府的支持，說明江西水泥收購整合江西省內的水泥產業具有极大的政府資源优勢。
此外，江西水泥与中國建材已建立水泥合資公司，三年內打造3000万吨水泥產能，借此公司將迅速進入水泥行業第一梯隊。
（東方證券 羅果）
（編輯：敏華）
