最新評級簡報
天富熱電（600509）碳化硅項目進展超出預期，國防科工委、科技部、國家發改委都大力支持項目開發，已經被列為新疆建設兵團一把手工程。從調研情況看，從技術產品、加工工藝、生產進度、市場及客戶開發上都超過了預期。
新疆石河子、北京中科院、蘇州新區產業基地功能模塊已
經定位，北京的生產環境已進入批量生產，成品率達到國際先進水平，銷售情況看，擁有近10家國內外客戶，現在處于客戶試用階段，從反饋結果來看，產品質量獲得客戶認可。
2007年是碳化硅晶片從試驗環境走向產業化的關鍵之年，從生產上看已經成功了，2008年建設晶体加工產業化基地，形成每年12万片碳化硅等半導体晶片加工能力，2009年要擴展到30万片年加工能力，要成為國家級碳化硅晶片研發和生產中心。
新疆石河子优良產業資源及投資環境，吸引更多的工業企業進駐，該地區最近三年的財政收入增長超過30%，從中報來看，公司發電量供不應求，前期投入的電力投資逐漸走入收獲期。
我們估值与年初發生變化源于其碳化硅晶片產業化進程非常順利。預測未來三年每股收益貢獻0.012元、0.231元、0.693元，其技術含量及市場潛力不遜色目前中小板科技類上市公司，傳統電力行業隨著當地經濟高速發展，產能逐步放大，我們給予“推荐”評級，12個月目標价格41.5元。
（中投證券 羅延軍）
（編輯：敏華）
