■新快報記者 黃樂欣
中國首富的財富記錄即將被恒大董事長許家印刷新。昨天，恒大地產正式啟動全球路演并公開招股，宣布將于3月28日在香港挂牌上市。
据該公司發布的上市詳情顯示，恒大地產將以每股3.5港元至5.6港元，發行股份超過29.6億股。其中90%為國際配售，另有10%作公開發售。在此次發行的股份中，約有1.12億股為舊股，另設有15%的超額配售權。IPO募集資金104億至166億港元，股份將于今日起至下周二（18日）公開發售。
保荐人之一的瑞信發表研究報告稱，上市后恒大地產估值高達1208億-1321億元；中銀國際估值介乎912億-1148億元；美林認為恒大地產估值應介乎810億-1300億元，2008年合理市盈率約10-16倍。一旦上市成功，恒大主席許家印很可能以775億元以上身家成為內地新首富。
盈利能力強勁
恒大地產預期，去年扣除投資物業及金融衍生工具重估后，純利約10.38億元，截至去年9月底，恒大前三季度純利約10.02億元，較2006年同期升逾2倍。這一增長速度遠遠高于去年碧桂園上市時146%的淨利潤增長。
据高盛研究報告，恒大地產2007年盈利為10.21億元，撇除物業重估增值的核心盈利為5.97億元，增長270％。不過2008年的核心盈利將出現爆發性增長，預計達77.57億元。另一上市保荐人瑞信的研究報告則預測，鑒于恒大地產今年將有龐大物業落成，故其盈利會分別激升6.5倍至92.6億元。
与此同時，地產商賴以發展的土地儲備，恒大地產在全國擁有建筑面積達4578万平方米，在全國的22個城市有48個項目。許家印表示，“与之前在香港IPO的企業相比，是IPO時土地儲備最大的企業的2.4倍，也是其他企業在IPO時土地儲備量平均值的5.8倍。”
或成內地房產股老大
据瑞信研究報告，恒大地產的估值高達1208億-1321億元；而美林則認為恒大地產的估值約810億-1300億元。恒大地產上市后很有可能將超過碧桂園（2007.HK）成為內地房地產股中市值最大的一只，從而成為內地房地產股的龍頭老大。而持有92.13億股恒大股票的董事長許家印，也很有可能超過持有95.2億碧桂園股票的楊慧妍，成為新的中國首富。
据了解，1996年，在廣州一個鋼鐵厂工作了11年后，許家印出來創立了恒大地產，是“廣州地產五虎”當中惟一沒有上市的企業。業內人士預料，恒大昨天開始公開發售，很可能會重演碧桂園去年的盛況。去年4月，碧桂園吸引68万香港人認購，股份公開發售部分共獲613.67億股有效申請，相當于超額認購254.7倍。
（編輯：kaizoo）
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