為求解小企業融資難題，放開貸款利率上限是一劑良藥

■新快報記者　宋菁

在求解小企業融資難題過程中，風險定价被擺在了首位。政府放開小企業貸款利率上限后，不少銀行試圖用高利率來覆蓋高風險。決策層也希望，在推

風險之爭

2004年央行將貸款利率上限放開的舉動，在很大程度上是為商業銀行進行風險定价、開發小企業貸款提供了用武之地。就商業銀行而言，對于向小企業貸款，自有一層成本与風險方面的考慮：小企業貸款數額小，風險高，与大企業貸款相比成本要高得多，因此明顯缺乏貸款動力。然而，這一邏輯在貸款利率上限放開之后，已不再成立。

“价格放開后，從理論上講，任何貸款都能掙到錢，關鍵是看怎么定价。”一銀行人士這樣表示，從總体看，小企業的貸款風險應該比農村金融的風險還要小一些，其風險應介于大企業貸款和農村金融之間；從銀行角度看，只要風險度量相對准确，定价合理，完全可以從小企業貸款中獲利。

一股份制銀行人士介紹，針對小企業貸款，銀行內部有一套定价模式，根据風險水平、籌資成本、目標收益、綜合資信狀況以及當地利率水平等多個參數，計算出給各企業的不同利率。區域、行業的不同所得出的利率水平也都不盡相同。他稱，不同地區的信用環境不一樣，信用環境好一些的地方，利率可能相對低一些。

利率之辯

上述銀行人士介紹，一般而言，珠三角的小企業貸款會在基准利率水平上上浮30%左右，“一些規模极小的企業享受的利率可能會被上浮50%-60%”；長三角地區，利率水平与此相仿。而目前的一年期貸款基准利率水平不超過6%。

有銀監會人士表示，小企業貸款利率定价容易走兩個极端：要么定价偏低，不能充分反映和覆蓋小企業貸款的違約風險；要么定价過高，加之小企業貸款多以抵押擔保方式為主，需辦理登記、擔保、公證甚至保險等手續，進一步加重了小企業融資成本。

据悉，在上海等部分大城市，一些小企業客戶的貸款利率平均僅為基准利率上浮10%，而在中西部某些地區，銀行貸款利率上浮90%也較為普遍，東北部分城市商業銀行更將貸款利率上浮近300%，逼近十多個點的民間借貸利率水平。

面對這一高利率，銀行業內褒貶不一。支持派意見認為，銀行做小企業貸款相當于風險投資，高利率才能覆蓋高風險。反對派則表示，銀行并非風險投資机构，如此高价的貸款會過分加大小企業負擔，這不但不利于覆蓋風險，反而可能触發高風險。“畢竟企業承受能力有限，過大的還款壓力不利于企業盈利，進而可能致使其違約形成坏賬。”

（編輯：志彬）