李北陵

繼上個月傳出“深圳千億房貸斷供”的消息之后，7月15日，央視二套《經濟半小時》播出調查節目，認為房价下跌樓市縮水斷供潮一触即發。网絡和紙媒也紛紛跟進，報道稱“深圳房价坐滑梯購房者斷供自救”，“深圳房价持續下跌部分購房者選擇斷供”，“深圳樓市斷供潮不斷擴大銀行爛賬率翻番

斷供，是房貸違約不再還款的另一种說法。我以為，從目前情況看，斷供引起次貸危机的可能并不存在，不必過于擔憂。

一者，深圳購房者選擇“斷供”的比例很小。當樓市下跌后，不排除個別投資者因資金短缺而采取“斷供”的极端方式，但大面積斷供潮出現的可能性不大。因為，對于貸款購房者，斷供不但要承受首付和已經月供的損失，而且貸款人因此也會面臨法律訴訟的風險，今后的信用也將受到非常大的影響，除非特別情況，貸款人通常不會選擇這种并不理智的行為。而且，對于自住需求的購房者來說，簽署貸款合同就表明他充分考慮了還款能力，即便市場房价波動也不至于影響其繼續還款。深圳銀行界有關資料也可證實這個分析，到2008年5月,深圳中資銀行個人住房貸款余額不到2200億元，不良率只有0．67％。這表明，深圳并沒有出現大面積違約現象，不存在發生次貸危机的趨向。

二者，銀行對可能的違約斷供也有所防范。深圳各家銀行，從去年下半年起就已加大風險防范，嚴格審核貸款人還款能力，提高了房貸門檻，個人住房貸款明顯減少。到目前，今年全市大部分銀行個人住房貸款業務，均呈現負增長，銀行貸出去的房貸，還沒有收回來的房貸資金多。所以房貸風險并不像一些媒体夸張的那樣嚴重。而且，各家銀行在防范房貸違約上，也采取了相應的措施。所以，大面積“斷供”并不至于引發次貸危机。

三者，一些房貸消費者還款逾期不等于斷供。逾期還款与斷供不是一個概念。逾期還款大多是因實際支付能力下降，一時手頭資金緊缺，無法按合同規定時間還款而緩交月供，并非不想再要住房。而斷供則是貸款購房者分析市場后，認定貸款購買的房子已經是個負資產，繼續繳納月供已不划算，于是干脆不再還貸，把房子扔給銀行。由于多數購房者購房是為居住，而非投資炒作，所以不會隨意選擇斷供。不能因為房貸逾期現象比以往多了一些，就夸張地宣稱斷供成為“潮流”。即便出現一定程度的斷供，那也不過是樓市自我調節的信號，房价理性回歸的一种表現，不值得大惊小怪。

更重要的是，深圳出現的斷供現象在全國并不普遍存在，而此斷供現象与美國的次貸危机也不具有相同的背景和性質。美國次貸危机發生，有兩個至關重要的背景：一是在美聯儲連續12次降息背景下，金融環境相對寬松，監管出現疏忽；二是在長期的低利率政策后，美聯儲又政策掉頭，在近三年中將基准利率連續17次提高，引起次級抵押貸款逐步攀升，低收入者無力支付房款，房地產泡沫因此開始破裂。中國并不存在這樣的背景，复制美國式次貸危机的几率不大。某一地出現購房者“斷供”，其風險預期不必過分夸大。

來源：中國青年報

（陽光／編輯）