福加德一家連自住屋也不保，只好重頭再來

“月供惊魂”

福加德今年３７歲，是硅谷一家軟件公司的項目經理，住在舊金山以南大約１００公里的沖浪胜地圣克魯斯。他２０００年在此購買了自家住宅，４年之后手持８０万美元的股票期權收入，“殺入”房地產市場，利用低首付抵押貸款連續購買多處房產。

福加德的貸款品种為選擇性可調整利率貸款。這屬于品質优于次級貸款但低于优質貸款的“Alt-A”住房抵押貸款，采用浮動利息制度，剛開始還款時，每月不用償還本金，只付利息，主要面對信用記錄良好但手頭資金与收入并不丰厚的買房者。

福加德的還款方式更加“优厚”，一開始他每月只負擔比正常利息低很多的月供，差額部分自動記入貸款本金，只是每月還款后，他欠貸款發放机构的錢反而增加。

選擇性可調整利率貸款埋有兩顆“重磅定時炸彈”，其一是“定時重新設置”，貸款者的償還金額每５年或１０年按新的欠款總額重新設置，總額上升將触發月供大幅增加，俗稱“月供惊魂”；其二為“最高貸款限額”，累積欠款一旦超過原始貸款總額一定比例，就自動触發欠款重設，比“月供惊魂”來得更為隱蔽、凶狠。

深度套牢

福加德在２００４年房地產市場泡沫膨脹之時開始投資。他先在賭城拉斯韋加斯購買了一處住宅，之后兩年，又在亞利桑那州菲尼克斯、加州棕櫚泉等地連續購入８處房產。他的投資方向是哪里房价漲得快就在哪里買。

面對選擇性可調整利率貸款的“月供惊魂”，收入不足以支付大額月供的購房者的最大指望就是房地產市場紅火，可以高价賣掉房子。但福加德投資房產的２００４年至２００６年間卻碰上了美聯儲的１７次加息，他月供負擔暴增的同時，房地產市場持續走低，投資的９處房產价值大幅縮水。

路透社援引福加德的話說：“我知道這是個定時炸彈，我知道市場會走軟、房產价格會下跌。但我當時想，我手頭資產不少，足以抵御風暴，大不了受點損失，賣掉一些或者重新貸款。”

但福加德沒有預料到危机的嚴重性。他說：“我哪儿知道房產价值會縮水這么嚴重，比買的時候跌掉了４０％。”

從頭再來

福加德在去年年底終于意識到大勢已去，他說：“我不僅將失去我的所有投資，還會宣告破產。”他已無力支付抵押貸款月供，預計抵押貸款机构將取消他所有抵押房產的贖回權。

更慘的是，“我連我的車和自住房屋都保不住，我們家將無法再居住在圣克魯斯。我在這里的海邊出生、長大、居住，這讓人有點難以承受”。

福加德說他打算在抵押貸款机构收押他的房產前把圣克魯斯的住所賣掉，宣布破產。他們全家打算搬到妻子在加州北部的老家從頭再來。

爭取立即改革社團聯合會財務公正中心負責人奧斯汀·金說，在房產市場利用選擇性可調整利率貸款投机本來就危險，像福加德這樣連續投机９次簡直可以算“愚蠢”，一旦市場走軟，“會輸得連襯衫都被扒個精光”。

好在福加德還算樂觀，他承認自己“頭腦發熱”犯了錯，但仍有信心在將來靠勤勞致富。王丰丰（新華社今天上午供本報特稿）

（編輯：日月）