本報記者 周娜

5月3日晚上，夏草在博客上發表《滬市2007年報涉嫌報表粉飾公司》，直指東盛科技、綜藝股份等10家上市公司在2007年報中涉嫌虛假信息披露，粉飾財務數据，其數額最高達到數十億元，最低也在億元以上。本報根据夏草披露的研究成果，就其公布的每個涉嫌粉飾年報的上市公司的情況，對比發布。

NO.1鄂爾多斯（600295）

審計師：普華永道中天

夏草在該司2007年報發現，該司存在電力冶金業投資虛胖及羊絨業虛盈實虧的嫌疑。夏草表示，羊絨業競爭劇烈，利潤空間有限，資本市場僅有同行業其它3家上市公司都沒好下場，因而怀疑鄂爾多斯歷年羊絨業盈余有夸大成份；其次，該司羊絨存貨一直是高位盤整；再者羊絨貨款怀疑被抽走建設電力冶金項目。此外，夏草還怀疑該公司最重要控股子公司電力冶金公司出資不實導致基建規模虛增。

NO.2東盛科技（600771）

審計師：中和正信

該公司2007年報顯示，2007年虧損7.68億元，截至2007年末，資產總額16.98億元，但淨資產為-11.13億元。夏草稱，該司仍存在三大財務隱患：一是以資抵債注水7億元；二是隱瞞占資5億元；三是會計差錯，包括前期會計差錯及報告期會計差錯，涉及商譽、預計負債及所得稅會計等。盡管審計師出具了無法表示意見，但并未在說明段如實披露上述三大問題，實際變相認可東盛科技關聯方侵占巨資、操縱前后期財務報表事實。

NO.3江蘇陽光（600220）

審計師：江蘇公證

夏草在年初就怀疑江蘇陽光20億資金流向不明，今年4月初再度指控該公司巨額資金流向不明，包括2007年末5億的貨幣資金、10億的預付賬款、2億的其它應收款及4億的其它流動資產，怀疑這是一起銀行、公司及審計師三方聯手進行財務串通的大案要案。此外，夏草還質疑該公司以委托貸款名義隱瞞占資。

NO.4綜藝股份（600770）

審計師：立信

2007年報顯示，該司2007收入6.26億元，比上年降1.17%；但淨利增長176%，高達0.59億元。“其它應收款”從年初的5.41億元降至0.72億元，“短期借款”從年初的3.77億元降至1.24億元，而貨幣資金從年初的2.25億元增加至4.27億元。由此夏草嚴重怀疑該公司4.27億元貨幣資金多為虛构。夏草怀疑該公司通過資金運作方式虛增貨幣資金甚至虛增負債，且該公司主業虛盈實虧。

NO.5魯北化工（600727）

審計師：万隆

2007年該司虧損0.11億元，但夏草強烈質疑其“隱瞞負債、虛增資產”。該公司三年又一期報表一直有4億多的現金在賬上趴著，到了年報，這個貨幣資金余額就從第三季末的4億元降低為2.16億元，附注稱為歸還貸款所致，該司第四季度銀行短期借款減少0.96億元，長期借款減少0.625億元，而附注稱1.875億元的長期借款是國家開發銀行借款，最早一筆還款0.3億元是在2008年5月之前歸還，該司為何還沒到時間就先歸還了0.625億元？因而夏草然怀疑該司應收款項及貨幣資金背后藏有違規占資且隱瞞巨額負債。

NO.6凱諾科技（600398）

審計師：江蘇天衡

該司控股股東海瀾集團在控股凱諾科技不到一年就將其轉讓。夏草怀疑海瀾資金鏈吃緊，此舉實為以股抵債。該公司最近五個季報（年報）六個貨幣資金數据一直是10億元左右，最大振幅1.27億元，夏草怀疑這10億資金多為虛构，已被海瀾挪用。夏草判斷，海瀾近年來多元化擴張迅速，需要的資金至少數十億，凱諾科技如此之低的負債率，有被海瀾掏空之嫌。

NO.7北人股份（600860）

審計師：信永中和

2007年報顯示，該司實現淨利0.09億元，但扣除非經常性損益后虧損0.05億元。与此同時，存貨与應收賬款仍高位盤整。据夏草判斷，該司歷年來合并報表流動資產緋徊在12億左右，收入在10個億左右，表面業績、資產穩定，但歷年來現金流都很不理想。該公司還是H股上市公司，被德勤拋棄之后由信永中和接手。

NO.8東方通信（600776）

審計師：華寅

2007年報該司報出1.73億元的淨利，扣除非經常損益后的淨利也高達1.33億元。然而，盈利背后是07年經營性現金流淨流出2.7億元，該司營業收入127億元，可營業成本也有125億元，毛利率只有2%。夏草怀疑東方通信手机OEM實際是虧損的，只是人為調減期間費用導致賬面上盈虧平衡。此外該司年管理費用只有1.82億元。因而夏草怀疑該司存在嚴重的隱瞞關聯交易、不當轉移巨額費用的行為。

NO.9國能集團（600077）

審計師：遼宁天健

該公司2007年報顯示，預付賬款及在建工程問題在年報中并沒得到解決，但年報稱預付本溪鋼鐵板材有限公司余額為1.63億元在報告報出日已結清。夏草稱，本溪鋼鐵板材是一家股份公司，不是有限公司，盡管年報稱預付賬款已收回，但前手收回預付款，后手轉入在建工程或其它科目，甚至直接虛构現金。此外，該公司主業是鋼材物流，即倒鋼材，且一年倒的量就5個多億，毛利率只有3%。而公司從報表上看除了債權債務外，沒實物資產，很像“皮包”公司。

NO.10華夏建通（600149）

審計師：中喜

該公司被夏草喻為“史上最牛造假公司”，該司固定資產原值只有64.9万元（淨值34.7万元）。2007年實現收入0.25億元，實現淨利0.07億元，但年度現金流量表上“支付職工薪酬”只有區區的185万元，其中高管薪酬就高達126万元，剩下的59万元就是公司其他39人的工資、獎金及福利開支。而該司截至2007年末資產總額高達6.16億元，其中包括預付賬款0.6億元、其它應收款0.7億元、股權投資3.15億元、無形資產1.27億元，夏草怀疑這些資產背后是隱瞞巨額占資。

PK 上市公司

夏草博客發表后，被指控的上市公司紛紛以公告或者通過媒体對被指控的內容予以否認。華夏建通：數据無誤 華夏建通5月9日晚發布澄清公告，稱公司固定資產下降是將原邢台分公司固定資產出售所致；公司主要為控股及參股方式對子公司及參股公司進行管理，2007年報所指職工薪酬185万元，不包括參股公司員工；關于資產總額、預付賬款、其它應收款、股權投資、無形資產等財務指標在公司2007年度報告及會計報表附注中均已作詳細披露。凱諾科技：發布澄清公告

凱諾科技5月9日發布公告稱，其“以銷定產”的經營模式能有效地控制貨款回收及存貨的管理，保證盈利能力的穩定性；而近年來貨幣資金數額較大，主要是公司預收賬款、留存的未分配利潤以及尚未投入的剩余募集資金所致；与海瀾集團等關聯方之間的資金往來均為經營性往來，不存在本公司資金被關聯方占用等情況；江蘇天衡事務所已出具標准無保留意見的審計報告。鄂爾多斯：希望夏草多做功課

該公司近日高調宣稱：希望夏草能夠多做功課，加深對傳統紡織行業，尤其是羊絨紡織行業的基礎性認識。公司稱，服裝業一直存在存貨量大的情況。由于接訂單与收原料時間同樣為每年的四五月份，因此該公司存貨中的羊絨原料一般備作第二年使用；而服裝成品處理時間為半年一次，如果半年內產品滯銷，將轉為木芯絨低价處理。北人股份：公司運作沒有問題

北人股份相關負責人表示：“我們公司還在香港上市，每年報表審計得這么嚴格，不可能有他說的這种情況。”東方通信：公司董秘不在

東方通信工作人員表示，公司董秘不在，證券事務代表休年假去了，無法回答這個問題。綜藝股份：指控不實

綜藝股份在接受記者采訪時稱，夏草的這一指控不實：“我們去年應收款清收力度比較大，收回了比較多的貨幣資金。”對此，夏草判斷，該公司應收款其實是被殼公司挪用了，但目前賬面上看大部分已經收回來了。魯北化工：胡說八道！

“胡說八道！不可能。”魯北化工昨日用這7個字回應了夏草的指控，有關負責人還表示將發布相關公告。

ST東盛：沒這回事

“他（指夏草）胡說！我們根本沒有這回事。”ST東盛如是回應。江蘇陽光：不像他說的那樣

“沒有這种事，我們的報告都是經過審批的，不會像他說的那樣。”江蘇陽光表示。國能集團：此說法子虛烏有

國能集團有關負責人明确向記者表示，根据現在掌握的情況，夏草的說法純屬子虛烏有，目前公司正在准備相關材料，准備向有關部門匯報，并會有一個明确的說法。

（編輯：yu）