■東吳證券　朱浩■

2008年以來，電力設備行業中的上市公司在滬深兩市大幅調整的背景下，也出現了大幅下跌，有的個股已較年初下跌超過了50%。誠然，原材料成本（主要是鋼材、硅鋼和銅鋁）的不斷上升，給電力設備行業帶來了不小的影響，但是隨著國家對電网投入力度

輸配電行業：

關注擁有高端產品和節能減排概念公司

輸配電行業國家電网公司在“十一五”電网規划調整報告中，將原來“十一五”的投資8586億元調增至1.13万億元，增加幅度為31.6%。另据權威机构預測，2030年以前，我國需要投資1.51万億美元用于發展電网系統。如果加上提高發電能力的成本，未來20年中國用于電力方面的投資將累計達到2.8万億美元，相當于全世界電力總投資的1/4。

輸配電設備未來對高端產品的投入力度相對較大，行業龍頭競爭优勢明顯。另外國家政策使得行業內節能減排概念公司大受裨益。

風電行業：

關注技術領先和能夠實現規模化的公司

作為風電發展最為迅猛的國家之一，中國的風電裝　机2007年增加了3449MW,同比增長156%。按照可再生能源發展“十一五”規划，我國風電總裝机容量達到10000MW（實際我們認為將遠遠超過這個數字），而我國截至2007年底的風電總裝机容量僅為6050MW，因而2008、2009、2010三年的風電裝机增長量將至少達到4000MW，保守估計也將為風電設備制造企業每年提供大約100億元的市場空間，同時國產化率的要求，將使國產風机厂商成為這份市場蛋糕的最大享有者。

由于市場將對風机的質量和穩定性提出更高的要求，那些積累了先進的技術并且能夠實現規模化生產的企業才能夠順利存活下來。

光伏行業：

關注完整產業鏈和非晶硅概念個股

2003—2005年，由于以德國為首的歐洲光伏市場的推動，我國光伏生產能力迅速增長，截至2007年底，中國太陽能電池組件的生產能力已經達到400MWp，當年產量達到140MWp，絕大部分太陽電池組件出口歐洲。

但是近几年來，占据市場90%以上的多晶硅太陽能電池的原材料多晶硅從2004年的23美元/公斤，上漲到了最近的350美元/公斤，在一定程度上限制了光伏行業的發展，也收縮了太陽能電池制造企業的利潤增長空間。因此，不受多晶硅价格暴漲影響的非晶硅太陽能電池制造企業和具有完整光伏產業鏈的企業將成為投資的首選。

（編輯：xiaoF）